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华泰证券：全球AI或延续高景气
15 小时前
华泰证券研报回顾2025年通信（申万）指数走势，指出其前期受AI算力叙事质疑（如DeepSeek事件）及地缘政治冲击影响，板块股价波动较大；后期逐步回归产业趋势定价逻辑，AI算力成为核心主线。展望2026年，研报提出“一主两副”三条投资主线：一是持续聚焦AI算力主线，看好AI产业长期趋势，关注海内外算力产业链投资机会；二是布局新质生产力赛道，随着“十五五”新周期启动，商业航天与卫星互联网、低空经济、量子通信与计算等新兴领域有望加速发展；三是关注核心资产价值重估，随着市场流动性改善，具备长期竞争力和业绩韧性的龙头企业（如电信运营商）有望迎来估值提升。
