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中信建投：看好AI产业链与算力网建设
22 小时前
5月25日消息，中信建投研报显示，英伟达发布的FY27Q1业绩超出市场预期，客户需求正从单纯采购GPU转向全栈环节，包括交换和互联等。预计VeraRubin机柜产品将在三季度开始批量交付，CPU、互联、交换等环节的价值量将同步提升，未来AI基础设施的升级将围绕全环节展开。算力网被定位为国家级基础设施，年建设投入规模有望突破万亿，覆盖算力建设、管理、调度、运营等多个环节。运营商作为算力网建设的主力军，已推出token套餐，探索C端落地。Google I/O 2026显示，谷歌的AI产业布局已进入全栈化阶段，包括算力基础设施、模型、应用入口和端侧设备。TPU8t/8i验证了训练与推理算力的长期需求，Gemini3.5Flash和GeminiOmni则强化了模型的速度、成本和多模态能力。
