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中信建投：算力硬件高波动期，等待财报指引落地
3 小时前
中信建投研报指出，Meta宣布出售部分过剩算力资源，市场初期对此反应负面，担忧此举是否意味着AI算力需求已达顶峰或行业开始走下坡路。然而，从行业供需状况分析，AI算力需求的中长期增长逻辑并未因Meta的这一行为而改变，关键环节仍限制着有效供给的释放。因此，不应将Meta的个案过度解读为行业转折点。随着财报季的到来，投资者应更关注英伟达等核心供应商的订单情况、云厂商的资本支出计划以及下游应用的商业化进展等更具代表性的行业指标。
