1.即便iPhone供应链转移 鸿海仍将稳居组装龙头

2.缺货冲击 2026年智能手机出货量不乐观

3.TCL科技子公司4.9亿元摘牌福建兆元光电80%股权及相关债权，完善LED产业链布局

4.回来了，一切都回来了！从WIN系列发布看荣耀之变

1.即便iPhone供应链转移 鸿海仍将稳居组装龙头

彭博行业研究分析师表示，即便立讯精密与印度塔塔公司逐步扩大市占，鸿海仍将在2026年底前维持iPhone组装龙头地位，得益于规模、执行水准、以及全球产能多元布局。

该报告表示，除了上述这三大优势外，鸿海也是苹果长期的合作伙伴，也具备强大的自研组件能力、以及在中国大陆和印度两地无人能及的产能，进一步巩固该公司的地位。另外，鸿海也一项主导最先进旗舰级iPhone的新品导入工作。

因此，报告预估，尽管立讯精密、塔塔等对手的市占率将小幅增加，鸿海在未来两年仍将维持55–60%的iPhone组装占有率，

报告也说，立讯精密自2020年收购纬创工厂、以及2023年收购和硕昆山厂逾六成股权，稳固了iPhone第二大组装厂商的地位，预计未来两年将负责30%的iPhone订单，但该公司并无印度制造中心，可能限制后续冲市占的能力。

报告指出，苹果为降低地缘政治风险，一直稳步扩大印度iPhone生产，预计在印度的组装比率，今年将达25–30%，明年上看30–35%。在此同时，在印度的头号组装厂仍为鸿海，其次是塔塔，未来两年其组装占有率应能达到10–15%，但后续不太可能突破35–40%，受制于缺乏本国组件生态系、基础建设品质较低、熟练技术工人数量不足、及复杂的官僚体制。（经济日报）

2.缺货冲击 2026年智能手机出货量不乐观

受到存储缺货涨价影响，2026年智能手机出货量不容乐观，很可能从原先2025年的正增长，再次转为衰退，让产业前景蒙上一层阴影，也让各大手机品牌厂勒紧裤带过日子。

根据市调机构TrendForce预估，存储步入强劲上行周期，导致整机成本上扬，迫使终端定价上调，冲击消费市场，估计2026年全球智能手机出货量将从原先正增长0.1%转为年减2%，若存储供需失衡加剧或终端售价上调幅度超出预期，衰退幅度很可能扩大。

业界人士表示，存储缺货涨价对二、三线手机品牌厂冲击最大，包括苹果、三星等一线品牌厂虽也会受到冲击，但至少拿的到货且议价能力也比较强，冲击相对比其他竞争对手小，因此明年二、三线手机品牌厂市场压力会非常大。

业界人士表示，三星本身就有存储产能，即使存储缺货上涨，三星旗下智能手机仍不致于缺货，可说是最有本钱在市场竞争的品牌厂。

至于苹果，由于iPhone每年新机数量大约在8000万至9000万台，数量庞大，对供应链议价能力也较强，冲击会比其他厂小。

不过无论是哪一家品牌厂，在中低端手机产品线都可能面临销售策略改变的挑战。根据市调机构IDC最新报告分析，在存储供给短缺且飙涨情况下，手机品牌厂将不得不调整产品组合，推出高毛利率、单价更高的机型，借此消化成本，并维持获利能力，同时降低利润偏少的中低端手机比重，因此明年手机产业将面临“量缩价涨”的市况。（经济日报）

3.TCL科技子公司4.9亿元摘牌福建兆元光电80%股权及相关债权，完善LED产业链布局

12月26日，TCL科技发布公告，宣布其子公司TCL华星光电技术有限公司（以下简称“TCL华星”）成功竞买摘牌福建兆元光电有限公司（以下简称“兆元光电”）80%股权及相关债权项目，最终交易价格为49,000万元。本次交易完成后，兆元光电将成为TCL科技控股子公司。

公告显示，本次交易标的资产由福建省电子信息(集团)有限责任公司（以下简称“福建电子信息集团”）于2025年11月28日在福建省产权交易中心挂牌转让，包括兆元光电80%股权、截至2025年3月31日的17.59亿元债权，以及债权本金16.4亿元自2025年4月1日至2026年3月31日的新增利息、罚息1.43亿元，挂牌价同为4.9亿元。TCL科技于12月25日审议通过参与竞买的相关议案，并授权董事长及其授权人士处理后续事宜。截至公告日，TCL华星已收到福建省产权交易中心发送的《竞价结果通知单》，确认成为最终竞买成功方，后续将按要求与转让方签署《股权及债权转让合同》。

据悉，转让方福建电子信息集团为国有独资公司，由福建省人民政府国有资产监督管理委员会100%持股，并非失信被执行人，与TCL科技无关联关系。标的公司兆元光电成立于2011年3月，注册资本14.37亿元，主营业务为LED外延片、芯片的研发、生产与销售，目前股权结构为福建电子信息集团持股96.4268%、福州新南建设开发有限公司持股3.5732%。财务数据显示，截至2024年12月31日，兆元光电总资产22.68亿元，净资产-7.03亿元，2024年实现营业收入8.88亿元，净利润-3.89亿元；截至2025年10月31日，总资产20.08亿元，净资产-10.03亿元，2025年1-10月营业收入7.10亿元，净利润-2.99亿元，其亏损主要因产品结构欠合理导致毛利偏低。

TCL科技表示，本次交易旨在实现TCL华星自主掌握LED芯片设计与制造环节，打造从LED芯片到显示模组的全产业链垂直整合，构建自主可控的供应链体系。作为全球半导体显示龙头，TCL华星在半导体显示领域深耕十余年，此次向上游产业链延伸，可打通关键环节供应壁垒，实现核心资源自主可控。兆元光电拥有完整的LED芯片生产线、规模产能，在背光、MiniLED直显、车载照明等高价值领域达到行业领先水平。交易完成后，TCL华星将加快LED垂直产业链整合，加速Mini/Micro LED高端显示技术产业化应用，同时通过制造、技术、市场等方面赋能，导入大客户资源，改善兆元光电盈利水平。

4.回来了，一切都回来了！从WIN系列发布看荣耀之变

12月25日，电竞潮玩之都——成都，2025年手机圈的最后一场发布会，荣耀WIN系列压轴登场。

这是继一个月前，荣耀500系列发布后，荣耀面向年轻群体推出的又一款中高端力作，并宣布强势切入电竞赛道。

营销对味、产品对路、体验对心。凭借性能和体验上的多重提升，荣耀WIN系列首销即爆火。作为主打线上的品牌，荣耀WIN系列首销斩获京东平台全品牌全机型销额冠军；天猫、抖音、快手平台全品牌全机型销量冠军。

更重要的是，荣耀WIN系列的爆火传递出了一种极其强烈的信号，曾经的那个跟年轻人打成一片的互联网第一品牌，国内市场第一品牌，那种要赢的感觉，回来了。

拥抱年轻人

过去几年，因为内外部的多种原因，荣耀的发展有些曲折。独立后的求生，引入重量级投资方后的调整，昔日的“一哥”经历重回健康成长轨道的必然阵痛期。

仅从发布会的外界观感上，荣耀一度变得有些厚重。发布会上谈哲学，三大点六小点的宣教式PPT，数小时的时长……尽管这个品牌极具技术底蕴，但对于年轻群体而言，缺少了些“性感时尚”的标签。

当然，荣耀内部本身也在积极进行变革，从公开的报道看，包括众多岗位的重新竞聘上岗、年轻血液的引入、市场营销体系高管的变动等等。

而在此次WIN系列的发布会，则明显体现出荣耀的变化，最显著的特征，是体现出非常强大成熟的整合营销打法，用年轻人喜欢的方式，去拥抱年轻人。

从营销平台上看，内容年轻化。小红书和抖音等平台发力，邀请受年轻人喜爱的唐国强参演“东风涡轮散热" 三国改编短片，与年轻人互动，引发“病毒式”传播。

从联合推广上看，与运动品牌、零食巨头等多个与年轻群体相关的跨行业品牌联动，围绕 "10000mAh超长续航" 开展创意营销，提升产品曝光度，强化“超长续航" 这一差异化竞争优势。

从品牌合作方面，与职业战队（成都AG超玩会）深度合作，电竞选手参与产品共创，与顶级电竞赛事《三角洲行动》烽火职业联赛达成战略合作，成为2026赛季官方指定手机。签约“宅男女神”张予曦，与电竞用户高度匹配，实现流量与粉丝经济的转化。

从宣发上看，营销预热和发布具有很强的节奏感。12月中旬以来，密集进行多层次的卖点释放，从“散热革命”到“续航颠覆”，再到全面展示性能、屏幕、防护等全能表现，从技术到体验进行价值传递。

在发布会的层面，精简传统发布会流程（从3小时压缩至2小时），结合实际的游戏场景，玩家的使用痛点，融入游戏化元素和电竞术语进行描述，增强年轻用户共鸣。发布会演讲的整体叙事内容，对产品卖点的挖掘和包装非常到位，一气呵成。

此外，发布会上直接公布价格并开启销售，打破传统“发布→预售→正式销售”等待周期。满足年轻群体新机尝鲜意愿，大幅提升好感度。

上述变化，展现出荣耀WIN系列发布从营销到电商的整体协同作战策略。笔者跟踪荣耀近10年，这套打法，与荣耀当年成为互联网第一品牌和登顶国内市场时期，有着极其相似的操盘逻辑。

如果说荣耀诞生之初就是一个强势的线上品牌，那么如今，刻在其DNA里的记忆被激活，迎来血脉觉醒时刻。通过WIN系列的发布，荣耀传递出变革和回归的信号，也将这款定位为“年度夯机”的产品，结结实实地砸在了年轻用户的心坎之上，首销爆火自然是水到渠成的事情。

以用户为出发点

此次荣耀WIN系列的爆火，荣耀产生的变化，是荣耀强调对于用户体验重视，主打“听劝”的一次积极反馈，也与刚刚回归的荣耀全球CMO关海涛有很大关联。此次回归，关海涛负责全球市场营销。

作为荣耀的老将，关海涛曾重塑荣耀中国区Marketing组织和作战能力，对年轻群体深刻洞察，决策果断，打法凌厉；也主导重构荣耀电商体系，使其贡献全渠道80%的利润，并助力荣耀在2023年登顶中国手机市场份额第一。此后，关海涛转战车圈，相继出任极氪CMO、CBO，期间，他主导极氪多款车型营销及品牌高端化建设，推动极氪2024年交付量同比增加87.2%。

行业看来，关海涛横跨3C数码、互联网、快消、新能源汽车等多个行业领域，在品牌营销领域具有丰富的实战经验，善于从 “快消的大众认知+互联网的用户洞察+3C的技术理解+新能源的高端定位”等多维度视角制定品牌和营销策略。这也是其在荣耀和极氪能够取得巨大成功，并在此次WIN系列发布上给外界一种“稳准狠”、“精准到位”的原因。

在发布会结束后的座谈会上，关海涛、荣耀中国区CMO雷峥斯等与集微网等媒体进行了深入的交流。对于媒体的关切，关海涛真诚交流，对于媒体的建议认真记录。

荣耀具有很好的基本面，多年来在续航、护眼、性能、影像等赛道的持续深耕，具有强大的技术底蕴，以及行业领先的质量品控管理体系。而面对包括年轻群体在内的用户，荣耀就是要将这些能力，以体验为先，用年轻人能够听得懂，愿意接受的方式传递过去，从而转化成产品力、品牌力和购买力。

荣耀逐步回到以用户为出发点的这样一个最朴素且本质的商业逻辑上来，而不是仅仅以厂商的视角去自说自话。

以WIN系列的开发为例，荣耀从研发人员到产品经理等岗位，重新进行了竞聘上岗，让能够深入的了解用户需求，具有“一线作战”体验的年轻人主导产品开发设计。其中，有数位产品经理都是电竞手游国服前百名的选手。

荣耀包括与AG电竞战队选手在内的超过1000位玩家进行了深度交流，将玩家的痛点转化为产品攻坚重点，于是，荣耀东风涡轮散热、行业首创双360°环绕进风、行业超小体积风扇、数小时续航下重度手游帧率稳定，10000mAh的电池等在性能、续航、散热等电竞手游关键维度的技术创新井喷而至，为“年度夯机”打下坚实基础，也很好地贯彻了荣耀强调的从“参数堆砌”到“体验稳赢”的产品定义理念。

结语

荣耀切入的游戏和年轻群体市场，是一个竞争激烈的赛道。这里的消费者，有着更多个性化需求，又对成本和体验极其敏感。更重要的是，友商已经通过多年的探索布局占据了身位：小米的Redmi、OPPO的realme、vivo的iQOO等等。

这种看似红海的市场，后发的荣耀试图切走蛋糕，并不容易。

但关海涛认为，市场是打下来的。从用户的角度，荣耀需要能够敢于直面用户，与消费者互动，回应大家关心的话题，从而打磨产品，提升体验。从竞争的角度，荣耀要敢于向对手“亮剑”。

当荣耀回归“战斗”属性，重新拥抱用户，回来了，一切都回来了——那种熟悉的打法，那种赢的感觉。WIN系列不仅是荣耀的重生之作，更重要的是找回了“赢”的感觉，其命名就包含着野心和战斗姿态。而建立在荣耀500系列、WIN系列首销爆火的成功基础上，未来的手机市场，有理由对荣耀充满更多期待。