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小摩：微降苹果目标价至 340 美元，产品周期动能超预期
5 小时前
摩根大通指出，苹果2026财年第三季业绩显示，当前产品周期动能超出预期，iPhone 17及Mac系列表现强劲。其中，MacBook Neo的推出扩大了可服务市场，边缘AI需求也带动了多款Mac产品的销售，推动市占率上升。然而，供应限制和存储器成本上升抵消了部分需求利好。摩根大通预计，苹果将通过定价策略和削减非存储器相关零件成本来控制盈利影响。同时，苹果正在推进Siri AI的广泛发布，这将带来装置升级周期和变现机会。不过，由于供应和毛利率方面的逆风，摩根大通下调了苹果近期的业绩预测，但远期估计受影响较小，将苹果2028财年目标价从345美元微降至340美元，并维持“增持”评级。
