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银河证券：DeepSeek冲击波下 AIDC电气设备迎新机
2025-02-19
2月19日，银河证券发布研究报告指出，AI的发展最终依赖于算力，而算力的提升则受限于电力供应。DeepSeek等技术将进一步推动算力需求的长期增长。智能计算需求的增加促进了AIDC（人工智能数据中心）的高度繁荣，推动传统数据中心（DC）向AIDC升级。AIDC与通用型IDC在多个方面存在显著差异，包括技术架构、散热模式、应用场景、客户群体等，显示出AIDC已成为行业趋势。DeepSeek的冲击并未影响AIDC的发展趋势，其芯片功率和单机柜功率将持续增长，电力需求保持旺盛。预计2029年，AIDC单机柜功率将进入兆瓦时代。随着AIDC电气设备需求的扩大，供配电系统成为核心。银河证券特别看好电源环节，认为AI算力需求旺盛将带动服务器电源容量的激增，芯片功率的提升也将推动服务器电源功率的升级，从而实现量与利的双重增长。
