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中信建投：智谱商业化提速，海外算力需求延续高景气
5 天前
中信建投研报指出，9月18日，智谱推出的GLM-5.3-FlashX在国产算力集群支持下，推理效率得到进一步优化，同时将2026年末ARR指引从24亿美元上调至30亿美元，这验证了国产大模型商业化进程正在加快。海外动态方面，Nebius将GPU云租赁价格上调17%至21%，Marvell与GlobalFoundries则计划扩充AI高速光互联芯片产能。此外，英伟达CEO黄仁勋预计，到2027年，英伟达芯片销量将达到今年的两倍。中信建投认为，当前海内外AI训练、推理及基础设施需求持续旺盛，因此继续看好国产大模型及GPU、ASIC、光模块、高端PCB、服务器、液冷等算力产业链的发展。
