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具身智能机器人消费增长 产业估值体系切换在即
10 小时前
商务部数据显示，今年国庆假期，重点平台上的具身智能机器人销售额同比增长1.3倍，7月销售额也同比增长95.1%。消费端的持续增长首次验证了具身智能机器人存在真实需求，推动2026年人形机器人产业投资逻辑转变，从聚焦技术和供应链预期的主题投资，转向关注商业化落地的商业结果投资。当前，产业尚处早期，整机产品未定型，走在前列的是任务明确、场景标准化的机器人产品。不少企业机器人业务收入占比极低，产业正从工程问题转向经济学问题，向万台级规模落地推进。资本市场评价标准也将转变，从看重技术储备等“0到1”进展，转向关注批量交付和实质收入利润，板块内相关标的将分化，最终胜出的是能实现销售、获得复购并通过规模效应盈利的企业。
