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野村降腾讯目标价至659港元 料第三季经营溢利受AI投资拖累
3 小时前
10月20日消息，野村发布报告预测，腾讯控股(00700.HK)第三季度的收入将同比增长9%，基本符合预期。然而，由于持续的人工智能投资，其非国际财务报告准则（non-IFRS）经营溢利预计同比下降3%，至703亿元，较市场预期低2%。报告还指出，腾讯的non-IFRS经营利润率预计同比下降4.1个百分点至33.5%，资本开支达587亿元，环比增长11%，同比增长352%。考虑到人工智能投资对利润率的压力及游戏业务增长放缓，野村下调了腾讯2026及2027财年的non-IFRS每股盈利预测，分别下调2%和3%。尽管如此，野村仍维持对腾讯的“买入”评级，但将目标价从695港元下调至659港元，以反映盈利前景的转弱。新目标价相当于2027财年预测市盈率的19倍，而腾讯当前股价对应的市盈率为12倍。
