1.美国取消三星、SK海力士与英特尔特别豁免再限技术流入

2.从周期波动到全面进阶：AI浪潮下的存储新机遇——GMIF2025邀您共探破局之道！

3.集中度风险浮现？ 英伟达前两大神秘客户 撑起Q2近四成营收

4.营收利润双增，中芯国际距离万亿市值大关仅一步之遥

5.端侧AI芯片新架构与新应用专题研讨会即将召开，前沿洞见引领产业方向！

6.台积电躲过一劫？美国公告取消三星等业者陆厂豁免

7.英特尔与美国商务部修订《芯片法案》协议，提前获得 57 亿美元

1.美国取消三星、SK海力士与英特尔特别豁免再限技术流入

根据《彭博》周五(29 日) 报导，特朗普政府宣布将撤销三星电子、SK 海力士以及英特尔在中国厂区使用美国技术的特别豁免，并设定120 天宽限期。此举意味这些企业未来若要引进先进制程设备，必须逐案申请许可，等同收紧出口管制，也凸显美方限制中国取得尖端晶片技术的决心。

根据美国联邦公报(Federal Register) 公告，这些企业的豁免将在120 天后到期，之后若要继续进口芯片制造设备，必须逐案申请许可。此举将修改原先的「已验证最终用户」(Validated End-User, VEU) 规则，可能限制它们在中国的芯片生产，并危及北京获取特定技术的能力。

美国商务部在声明中强调，不会批准任何允许企业「扩大产能或升级技术」的中国厂区许可，凸显收紧管制的决心。负责出口管制的商务部次长Jeffrey Kessler 表示，特朗普政府致力于堵上出口管制漏洞，尤其是避免美国企业陷入竞争劣势，此次决定是迈向这一承诺的重要一步。

三星与SK 海力士高度依赖中国生产基地，两家公司在中国设有大型存储晶圆厂，产能占比不小，并供应智能手机与消费性电子产品的零组件。英特尔则在大连设有业务部门，也将受到影响。外媒指出，这些韩国与美国芯片公司尚未对此回应。

这些豁免措施最初可追溯至2023 年，当时拜登政府曾批准三星与SK 海力士继续向中国工厂引进所需的先进设备，以维持并扩大生产规模。当时华府相当于对更广泛的出口管制给予了无限期豁免，允许韩国量大存储厂在中国持续营运。如今特朗普政府的逆转决策，代表这段宽限期即将结束。

此决策也正值特朗普普本周与南韩总统李在明于白宫会晤后不久。两人周一刚敲定协议，将韩国商品关税定为15%，避开了特朗普原先威胁的25%。韩国业通商资源部则表示，美方在宣布前已向首尔简报，并将持续与美方沟通，以减轻对韩国企业的冲击。该部门并强调，中国厂区的稳定运作对全球半导体供应链至关重要。（钜亨网）

2.从周期波动到全面进阶：AI浪潮下的存储新机遇——GMIF2025邀您共探破局之道！

过去数十年，存储产业一直是半导体领域中波动最为剧烈的板块。价格起伏、供需失衡、产能扩缩，几乎成为行业常态。而进入2025年，随着AI大模型、海量数据与边缘智能的加速落地，存储产业正在经历从“周期驱动”向“结构性增长”的深刻转型。

全球存储市场正从“容量扩张”向“更高性能、更高能效与系统协同”全面跃迁。新一代内存与闪存产品快速演进，先进封装、接口协议与架构创新加速落地，驱动整个产业链迈向高质量发展新阶段。

世界半导体贸易统计组织近日发布的数据显示，2025年H1全球半导体市场规模达 3460 亿美元，同比增长18.9%，其中半导体存储增长20%。多方机构预测，2025年第三季度存储产品价格将持续上扬，尤其是企业级SSD、高速内存等高附加值品类涨势更为显著。这一轮由AI应用催生的结构性需求，正成为存储产业新一轮增长周期的起点。

GMIF2025：

共话AI时代的存储未来

在这场产业范式的跃迁期，企业亟需一个能够联动上下游、链接技术与市场的协同新枢纽，汇聚全球存储生态的关键力量，共同探寻趋势、对接资源、寻找合作。

第四届 GMIF2025 全球存储器行业创新峰会将于 2025年9月24–25日 在深圳湾万丽酒店隆重举办。

本届峰会由深圳市存储器行业协会与北京大学集成电路学院主办，爱集微协办，以“AI应用，创新赋能”为主题，聚焦AI技术驱动下的存储突破与生态共建。

四大核心议题

01 存储技术趋势与迭代路径

CXL、Chiplet、近存计算等新型架构落地路径，存储正加速从单点优化迈向系统协同。

02 AI应用创新与落地实践

AI服务器、AI手机、AIPC、智能汽车等前沿场景的发展趋势与存储创新需求。

03产业链上下游协同共赢

原厂、主控、存储解决方案厂商、封测、材料与设备企业协作突破，共建技术与市场双引擎。

04全球生态联动与新格局重构

在后全球化时代，如何重塑供应链本地化、标准共建与跨境协作新范式。

峰会亮点

GMIF2024数据回顾

不容错过的产业盛会

GMIF不仅是一场技术峰会，更是一个兼具交流、展示、合作、传播功能的全球化高端平台：

对企业而言：这是展示技术成果、拓展上下游合作的最佳窗口

对产业人士而言：这是把握趋势、链接资源、寻找新机会的重要场域

对投资机构而言：这是预判行业拐点、发掘产业价值的重要信号源

对媒体与学界而言：这是掌握一手资讯、影响产业话语权的核心阵地

我们诚挚邀请您，于金秋九月相聚深圳湾，与全球产业领袖共话AI时代的存储创新，见证产业协同的新阶段，共同开创存储产业的全新未来！

观众报名咨询

林女士：13430497244

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媒体联系

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3.集中度风险浮现？ 英伟达前两大神秘客户 撑起Q2近四成营收

CNBC 周四（28日）报导，英伟达（Nvidia）（NVDA-US）最新公布的财报显示，前两大神秘客户合计共现第2季39%营收，引发投资人对客户分布过度集中的担忧。

根据英伟达周三盘后公布的第2季财报，来自客户A的营收占了整体的23%，客户B则占了16%。

相比之下，英伟达去年第2季前两大客户分别占14%和11%，意味着今年明显攀升。

集中度风险

英伟达定期透过季报揭露主要客户的信息，但本周的讯息却再度引发讨论：英伟达的爆炸性增长，是否仅由微软（MSFT-US）、亚马逊（AMZN-US）、Google（GOOGL-US）、甲骨文（ORCL-US）这少少几家大型云服务供应商撑腰？

英伟达首席财务官Colette Kress周三在声明中表示，英伟达数据中心营收有50%来自大型云服务供应商。 这一点之所以引人瞩目，是因为英伟达第2季整体营收有88%都来自数据中心业务。

英伟达在申报文件中说：「我们曾经历大量收入来自有限数量客户的时期，而这个趋势可能持续下去。」

汇丰（HSBC）分析师 Frank Lee 周四说：「我们认为在短期内，英伟达获利上修或股价上涨的空间有限，除非我们能更清楚看到（云端服务厂商）2026年的资本支出预期。」他对英伟达的投资建议评等是「持有」。

神秘客户是谁？

但是，英伟达的「客户 A」和「客户 B」不一定是云端供应商。 英伟达拒绝透露两者的身份。

在财报中，英伟达表示自家客户包括「直接客户」和「间接客户」，而「客户 A」和「客户 B」被列在「直接客户」这一类。

直接客户并非英伟达芯片的终端用户，它们买进英伟达的芯片、用来建造完整的系统和电路板，之后再卖给数据中心、云端服务商和终端用户。

在直接客户里，有一些是像鸿海（2317-TW）或广达（2382-TW）这样的ODM或OEM，也有一些是经销商，或是戴尔（DELL-US）这类的系统整合厂商。

间接客户则包括云服务供应商、网络公司和企业，它们通常向英伟达的直接客户购买系统。 英伟达表示，只能依据采购订单或内部销售数据，来预测对间接客户的销售收入。

要判断这些云服务供应商当中，是否有哪一家是英伟达的「神秘客户」并不容易，部分原因在于，英伟达对「直接客户」与「间接客户」的定义保留弹性。

举例来说，英伟达在文件中说明，有些直接客户购买芯片，是为了打造自用系统。

此外，英伟达指出，有两名间接客户在总营收占比中各自都超过10%，主要是透过客户A与客户B采购系统。

让谜团更加深的是，英伟达表示，某家「AI 研发公司」同时透过直接与间接客户，贡献「相当可观」的营收。

看好 AI 基建商机

英伟达周三表示，来自 AI 系统的需求依旧强劲，不仅来自云端供应商，还有其他类型的客户，包括为 AI 采购系统的企业，以及「新型云端」（neoclouds） 厂商，后者正在挑战云端供应商巨头，目标是提供更符合 AI 的服务。

英伟达还提到各国政府，表示今年将靠「主权 AI」带来200亿美元营收。 以上所有产品类别，都在推动英伟达的营收增长。

英伟达执行长黄仁勋也表示，到本世纪末，AI基础建设规模将达到3万亿至4万亿美元。 他表示，在一座规模500亿美元、以AI为核心的数据中心中，英伟达可望拿下约70%的总成本，不仅包含绘图处理器（GPU），还有其他销售中的芯片。

黄仁勋告诉投资人，这是未来五年的合理目标，因为大型超级云端厂商的资本支出规模与承诺正在不断增加——光在今年就达到6000亿美元。 他并表示，包括企业或海外云商在内的新型客户，也正加入这波AI建设潮。

他说：「如大家所知，随着 AI 革命风起云涌，光是前四大超级云端厂商的资本支出，在过去两年间就翻了一倍。」

4.营收利润双增，中芯国际距离万亿市值大关仅一步之遥

2025年8月28日晚间，国内半导体产业龙头中芯国际披露的2025 年上半年财务报告，为行业注入一剂强心针。在全球半导体市场仍处于复杂调整期、区域竞争持续加剧的背景下，中芯国际交出了一份营收与利润双增长的亮眼成绩单，不仅彰显了自身经营韧性，更折射出国内半导体制造领域的强劲发展势头。

财报披露（28日）当日，资本市场迅速给予积极反馈。中芯国际股价盘中大幅冲高，最终以17.45%的涨幅收盘，创下近期单日最大涨幅。截至当日收盘，公司市值达到 9521.29亿元，距离万亿市值大关仅一步之遥，成为A股市场中少数有望突破万亿市值的半导体企业之一。次日，截至午间收盘，中芯国际跌4.39%。

数据显示，2025 年上半年，中芯国际实现营业收入323.48亿元，相较于上年同期增长23.1%，这一增速远超全球半导体行业平均增长水平，在主流晶圆制造企业中表现尤为突出。

从收入结构来看，增长动力主要源于两大核心业务：一方面，随着国内新能源汽车、AIoT、消费电子等下游市场需求的稳步复苏，对成熟制程芯片的需求持续旺盛，中芯国际在28nm、40nm等成熟工艺节点的产能利用率维持在高位，成为营收增长的 “基本盘”；另一方面，公司在先进制程领域的布局逐步见效，14nm FinFET工艺已实现规模化量产，且良率与成本控制能力不断优化，相关订单量稳步提升，为营收增长提供了 “新引擎”。

利润端表现更为亮眼。同期，中芯国际实现归母净利润23.01亿元，同比大幅增长 39.8%，增速显著高于营收增速，这意味着公司的盈利能力正在持续增强。利润增长背后，是多重积极因素的叠加：其一，产能利用率的提升摊薄了单位固定成本，规模效应进一步凸显；其二，产品结构持续优化，高附加值的先进制程产品占比提升，带动整体毛利率改善；其三，公司通过精细化管理、供应链效率优化等方式，有效控制了运营成本，进一步增厚了利润空间。

股价与市值的飙升，本质上是市场对中芯国际长期发展价值的认可。从行业逻辑来看，当前全球半导体产业链正加速重构，国内对芯片自主可控的需求日益迫切，中芯国际作为国内规模最大、技术最先进的晶圆制造企业，承担着保障国内半导体供应链安全的重要使命，其战略地位无可替代。从公司自身来看，一方面，28nm及以上成熟制程的稳定产能，能够持续承接下游市场需求，为业绩提供稳定支撑；另一方面，14nm及更先进制程的技术突破与产能释放，打开了长期成长空间，让市场看到了其追赶国际先进水平的潜力。

此外，近期全球半导体设备供应逐步缓解，中芯国际部分扩产项目进度超预期，也进一步增强了投资者对公司未来产能释放的信心。

5.端侧AI芯片新架构与新应用专题研讨会即将召开，前沿洞见引领产业方向！

为进一步加强国际国内交流合作，展示最新科技成果，促进集成电路产业可持续健康发展，由中国国际光电博览会(简称CIOE中国光博会)与集成电路创新联盟主办、爱集微与深圳市中新材会展有限公司共同承办“SEMI-e深圳国际半导体展暨2025集成电路产业创新展”将于2025年9月10—12日在深圳国际会展中心(宝安)举行。

与同期举办的“第26届中国国际光电博览会”形成双展联动之势，为行业搭建技术交流、成果展示的商贸平台。其中，端侧AI芯片新架构与新应用专题研讨会作为“SEMI-e深圳国际半导体展暨2025集成电路产业创新展”的重要议程，将于9月10日下午在16号馆馆内会议室召开。

端侧 AI 芯片作为设备本地数据快速处理的核心载体，正成为弥补云计算时延、隐私保护短板的关键力量，在智能家居、可穿戴设备、工业边缘计算等领域需求爆发式增长。当前，产业正面临 “架构创新适配应用需求”“技术成果转化效率提升”“产业链协同深化” 三大核心课题。本次研讨会针对这些痛点，搭建产学研用深度交流平台，推动端侧 AI 芯片从技术研发向规模化应用跨越。

即刻登记免费领取参观证件

北京华大九天科技股份有限公司高级解决方案总监杨祖声将聚焦“EDA 与大模型融合”这一前沿方向，解析行业大模型智能系统如何解决端侧 AI 芯片设计中的痛点。

苏州国芯科技股份有限公司技术经理孙磊以《国芯科技AI MCU CCR4001S芯片与应用》为主题，重点解读端侧AI芯片在“低功耗、高集成度”方面的开发，助力产品的落地应用。

云天励飞市场总监张衡将围绕《从“芯”出发，智联边缘》展开分享，解析如何通过芯片架构创新+边缘场景适配，实现端侧设备的智能化升级。

广州增芯科技有限公司副总彭坤将以《AI驱动的智能传感器产业升级及传感器制造技术》为主题，探讨智能传感器产业的升级路径，以及增芯在传感器制造技术上的创新突破。

深圳市铨兴科技有限公司产品总监王瑜琨将围绕《铨兴AI基础设施革命: 基于软硬件架构创新驱动AI时代普及》，阐述如何提升端侧AI设备的稳定性与性价比，推动 AI 技术从的普及。

万兴科技集团股份有限公司万兴科技线下营销中心总经理Rocky Tang将解析端侧AI在企业服务领域的应用提供新思路，展现端侧 AI 技术的商业化价值。

会议议程

本次研讨会不仅是 “技术分享的思想盛宴”，更是 “产业协同的对接窗口”。参会者可与来自端侧 AI 芯片设计、模组制造、终端应用、算法开发等领域的企业代表、专家学者面对面交流，精准对接技术需求与合作商机。

论坛时间：2025 年 9 月 11 日下午

论坛地点：14 号馆馆内会议室

了解更多展会及会议详情，请联系：孟女士 13401132466 (微信同号) 

邮箱：mengying@ijiwei.com

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6.台积电躲过一劫？美国公告取消三星等业者陆厂豁免

根据联邦公报（Federal Register），美国将借由撤销从中国大陆采购美国半导体制造设备的许可，提高三星、SK海力士与英特尔在中国大陆生产芯片的难度。

美国商务部先前批准三星、SK海力士与英特尔在中国大陆生产芯片，把这些业者排除在严格半导体设备中国大陆销售限制之外。这些公司如今需要取得许可，才能从中国大陆采购设备。美国调整许可政策可能冲击该国设备制造商KLA、科林研发（Lam Research）及应用材料营收，中国大陆本土设备制造商则可望受益。

值得注意的是，美国媒体6月曾报导，美国打算撤销台积电、三星与SK海力士旗下位于中国大陆芯片工厂，取得美国技术时享有的豁免，但最新公告未提到台积电。（经济日报）

7.英特尔与美国商务部修订《芯片法案》协议，提前获得 57 亿美元

英特尔周五表示，已修改与美国商务部的《芯片法案》资助协议，取消了早期的项目里程碑，并比计划提前获得了约 57 亿美元现金。此举将使英特尔在资金方面拥有更大的灵活性。

修订后的协议修改了 2024 年 11 月的融资协议，保留了一些限制条件，禁止该芯片制造商将资金用于股息和回购、进行某些控制权变更交易以及在某些国家扩张。

作为交易的一部分，英特尔向美国政府发行了 2.746 亿股股票，并承诺政府有权在特定条件下再购买最多 2.405 亿股股票。英特尔表示，已在一个托管账户中预留了 1.587 亿股股票，在政府为旨在扩大先进芯片制造的 Secure Enclave 计划提供更多 CHIPS 资金后，这些股票将被释放。

英特尔还表示，已在符合《CHIPS 法案》资助的项目中花费了至少 78.7 亿美元。在美国总统特朗普表示计划进行其他类似交易后，美国政府收购英特尔9.9%股权的举动引发了人们对美国企业前景的质疑。