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中信证券：NAND有望第二季度起涨，模组环节将迎利润拐点
2025-02-28
中信证券研报指出，由于原厂控制生产和产品结构升级，近期主流存储现货市场价格趋于稳定，部分低端型号价格略有上涨。随着原厂控产效果显现，行业库存逐渐消化，同时AI技术拉动需求增长。预计主流NAND Flash价格将在2025年第二季度开始上涨，DRAM价格则有望在下半年企稳向好。存储模组涨价早于晶圆端，国内模组厂商主要布局NAND产品，有望在2025年第二季度迎来利润拐点。低价存货有望带来利润弹性，估值有望率先提升。因此，建议关注模组环节的投资机会。
