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华西证券：光模块行业具备业绩支撑与中长期成长逻辑
2025-04-29
华西证券指出，过去两年，算力需求因算力芯片的推动而实现了跳跃式增长。然而，短期内供应紧缺及大厂间的AI大模型竞争进一步加剧了供需矛盾。尽管从中长期来看，AI应用仍处于初级阶段，包括具身智能在内的多种AI+应用场景仍有巨大发展潜力。作为算力集群拓展的关键组件，光模块行业展现出强劲的高增长潜力。短期内，全球地缘政治冲突、关税贸易冲突等不确定性因素促使国产算力建设加速，有望提振国内市场需求。当前，该行业业绩稳健，中长期成长前景明朗，且短期市场超跌估值已触底，有望迎来回升。建议关注相关受益标的。
