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Stratechery 称台积电已成为全球 AI 供应链中最大的“风险”因素
1 周前
分析机构称，台积电已成为全球AI供应链的最大风险因素。由于对AI需求早期预判保守，且首席执行官对超大规模建设持谨慎态度，导致前期投资不足，进而引发供应短缺。这一产能瓶颈已从芯片厂商蔓延至下游超大规模云服务商，微软等公司芯片交付受阻，可能造成数十亿美元营收损失。此外，先进封装技术产能不足也是一大痛点。尽管台积电已增加资本支出，但短期内仍难以满足市场需求。尽管存在竞争对手，但AI芯片制造商短期内不敢轻易更换代工厂，因为台积电的供应链生态与信任度具有不可替代性。
