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华泰证券：现阶段更接近“交易底初现”
1 天前
华泰证券研报认为，当前科技行情的核心在于交易底是否构筑完成，目前更接近“交易底初现”。判断依据有三：一是调整空间已较充分，主线回撤至超跌区间；二是境内外杠杆交易型资金已完成一定出清，杠杆资金回吐二季度全部增量，美股对冲基金和韩股杠杆资金也已从极端位置收缩；三是市场近期卖盘抛压仍强，尚未形成主要增量。趋势性反弹的关键窗口在8月下旬，届时中报、英伟达财报及反弹过程中的赎回压力将共同决定科技行情能否形成新一轮主升。配置方面，红利继续作为底仓，科技反弹优先围绕原主线中业绩确定性较高的半导体设备等展开，非主线则关注中报改善的方向，如券商、创新药等。
