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三重约束下电子布连涨一年，AI 需求成核心推手
11 小时前
AI服务器需求激增、电子纱原料供应紧张，以及丰田垄断高端织机产能，三重因素叠加推动电子布价格连续一年上涨且加速攀升。目前，7628布价格已超上轮峰值30%以上，薄布涨幅更甚。相关上市公司股价与业绩显著增长，涨价趋势沿产业链传导，淘汰低端供给，加速行业供给向头部企业集中。需求端，AI服务器需求永久性抬升电子布需求中枢，利润差异促使企业转向特种布生产，进一步挤压普通布供给。原料端，电子纱新窑投产周期长，2026年新增产能有限，头部企业优先自用，中小厂采购受限。设备端，丰田高端织机排期超两年，国产织机虽有进步但仍处于验证导入阶段。目前，仅中国巨石、建滔积层板有明确的电子纱和电子布扩产计划，中材科技、国际复材、宏和科技则专注于特种电子布扩产。业内认为，2028年将是本轮景气周期的压力测试点，PTFE对电子布的替代担忧被过度放大，海外普通电子布产能收缩，订单大量转向中国，国内电子布价格后续仍有上涨潜力。
