1、晶盛机电实现12英寸碳化硅衬底全链路突破

2、深南电路：广州广芯项目亏损已收窄 正稳步推进产能爬坡与批量订单交付

3、Q3交付1.32万辆新车，Rivian仍低位徘徊

1、晶盛机电实现12英寸碳化硅衬底全链路突破

近日，晶盛机电在其投资者关系活动中披露，公司首条12英寸碳化硅衬底加工中试线已于9月26日在子公司浙江晶瑞SuperSiC正式通线。这一突破标志着公司成为全球少数实现从晶体生长到检测全流程设备自主研发、100%国产化的企业，推动我国在第三代半导体衬底技术领域从“并跑”向“领跑”迈进。

此次贯通的中试线覆盖晶体加工、切割、减薄、倒角、研磨、抛光、清洗到检测的全流程工艺。值得注意的是，高精密减薄机、倒角机、双面精密研磨机等核心设备均由公司历时多年自主研发完成，性能指标达到行业领先水平。这一突破彻底解决了关键装备的“卡脖子”风险，形成了从装备到材料的完整产业闭环。

据介绍，相较于当前主流的8英寸产品，12英寸碳化硅衬底在产业应用中展现出显著优势。单片晶圆芯片产出量增加约2.5倍，能够在大规模生产中显著降低长晶、加工、抛光等环节的单位成本，为下游应用提供了更具性价比的解决方案。

在产能方面，晶盛机电正积极推进全球化布局。公司在上虞布局年产30万片碳化硅衬底项目，在马来西亚槟城投建8英寸碳化硅衬底产业化项目，同时在银川建设年产60万片8英寸碳化硅衬底片配套晶体项目。这一系列举措将显著增强公司在全球市场的供应能力。

除碳化硅衬底材料外，公司在半导体衬底材料领域还拥有蓝宝石衬底材料及培育金刚石的规模化产能。其中，蓝宝石材料已实现全球范围内的技术和规模双领先，成功研发出8-12英寸蓝宝石衬底。在更具前瞻性的金刚石衬底材料领域，公司正积极布局这一被称为“第四代半导体材料”的新兴市场。

在半导体设备板块，公司已实现半导体8-12英寸大硅片设备的国产化，并延伸至芯片制造和先进封装领域。客户覆盖中环领先、上海新昇、奕斯伟等头部半导体材料制造企业，其中长晶设备在国产设备市场占有率保持领先。

随着新能源汽车、智能电网、5G通信等重点行业对第三代半导体材料需求的持续增长，晶盛机电在碳化硅衬底材料领域的技术突破和产业化推进，将为我国半导体产业自主可控提供重要支撑。

2、深南电路：广州广芯项目亏损已收窄 正稳步推进产能爬坡与批量订单交付

近日，深南电路披露调研纪要称，在人工智能技术革新持续深化的行业背景下，公司2025年上半年实现营业总收入104.53亿元，同比增长25.63%；归母净利润13.60亿元，同比增长37.75%，展现出在AI算力建设、存储市场回暖与汽车电动智能化等多重机遇下的发展韧性。

作为公司核心业务，PCB产品在2025年上半年实现主营业务收入62.74亿元，同比增长29.21%，毛利率提升3.05个百分点至34.42%。该增长主要得益于AI加速卡、高速交换机（400G及以上）和光模块等产品的需求释放，以及数据中心业务占比的持续提升。同时，汽车电子领域的需求增长也为业务注入了持续动力。在高产能利用率与产品结构优化的共同推动下，该业务实现了营收与毛利率的同步提升。

封装基板业务在今年上半年实现主营业务收入17.40亿元，同比增长9.03%，主要受益于国内存储市场的复苏及公司积极的市场拓展。然而，受广州封装基板项目仍处于产能爬坡阶段，以及金盐等原材料价格上涨的影响，该业务毛利率同比下降10.31个百分点至15.15%。公司表示，广州广芯项目亏损已在2025年上半年实现环比收窄，目前正稳步推进产能爬坡与批量订单交付。

在产能建设方面，公司PCB业务目前产能利用率保持相对高位。产能扩张主要通过新建工厂与技术改造并行推进。其中，南通四期预计于今年第四季度连线，泰国工厂目前已实现连线投产。封装基板方面，广州项目一期自2023年第四季度连线以来，正稳步推进能力建设与市场开发，并已承接BT类及部分FC-BGA产品的批量订单。

在AI算力相关布局方面，公司指出，随着AI技术演进，市场对大尺寸、高层数、高频高速、高阶HDI及高散热PCB产品的需求正持续提升。公司PCB业务在高速通信网络、数据中心交换机、AI加速卡、存储器等领域已形成产品与技术储备，未来有望持续受益于算力基础设施建设带来的结构性增长机会。

深南电路表示，未来将继续把握AI算力升级、汽车电子等战略机遇，通过持续推进产能建设与技术升级，优化产品结构，巩固在高端电子电路领域的综合竞争力。

3、Q3交付1.32万辆新车，Rivian仍低位徘徊

近日，美国电动汽车制造商Rivian公布，第三季度交付13,201辆汽车，高于市场预期的12,955辆；公司维持全年交付指引41,500—43,500辆不变，与市场预期的42,730辆基本吻合。

在多数车企因政策调整与需求放缓而缩减电动车型之际，Rivian逆势加码：其位于佐治亚州Social Circle的第二总装厂正式破土动工，新厂距亚特兰大45英里，计划2028年投产，目标把年产能提升至数十万辆，并降低单车成本。

“我们正在制造卓越的汽车，并拥有出色的技术，”首席执行官RJ·斯卡林格在接受采访时表示，“目前我们在伊利诺伊州生产——很快将在佐治亚州以更大规模生产。”

此次扩建被视为Rivian从高价小众品牌转向大批量、大众市场盈利公司的关键一步。其现有两款主力车型——电动皮卡R1T与电动SUV R1S——起售价均超7万美元；同时，公司还在为亚马逊生产全电动物流货车。

然而，随着联邦7,500美元电动汽车税收抵免于9月30日终止，多家车企已宣布削减电池车型产量。Rivian的扩产决策与行业整体收缩形成鲜明对比，成为美国电动车赛道最受关注的“逆势豪赌”。