搜索
摩根士丹利预计，专注于人形机器人技术的半导体市场在未来20 年将会大幅增长，到2045 年，其总潜在市场规模(TAM) 有望达到3050 亿美元。
这一预测基于世界正向「物理智慧」(physical intelligence) 进行结构性转变，大摩分析师Shawn Kim 称此为「人类历史上的一个重要篇章」。
随着智慧成本和计算成本的下降，能够理解并与物理世界互动的实体人工智慧正在加速崛起。报告指出，到2050 年，全球人形机器人市场规模有望达到5 兆美元，累计部署量预计将达10 亿台。
在这一长达数十年的增长中，半导体行业将迎来新的结构性变化和强劲需求。 Kim 认为，「变化速度令人难以置信」。
尽管单台机器人的物料清单(BOM) 成本预计将从约13.1 万美元，大幅下降至2045 年的2.3 万美元，但半导体在BOM 中的成本占比将会逆势大涨。摩根士丹利预测，人形机器人BOM 中的半导体成本将加速增长：从2025 年到2030 年，将增长约15%，而到2045 年，随着计算需求的不断增加，还将再增长40%。
大摩强调，物理人工智慧芯片与传统AI 处理器不同，因为它们必须在边缘设备上实时支持「感知、推理和控制」(perception, reasoning, and control) 功能。人形机器人半导体的价值主要集中在三个领域：「人工智慧大脑技术」、「人工智慧视觉」以及「用于传感的模拟芯片」。
为协助投资者理解这一新兴生态系统，摩根士丹利发布了「人形科技25 强」榜单，列出其认为在赋能技术方面处于领先地位的公司。上榜的公司包括辉达( NVDA-US )、AMD( AMD-US )、意法半导体(STMicroelectronics)、三星电子、索尼、英飞凌(Infineon) 和阿里巴巴( BABA-US )( 09988-HK ) 等。
