SpaceX 上市后首场财报法说会意外成为AI 芯片市场焦点。CEO马斯克(Elon Musk) 宣布，未来SpaceX 的AI 基础设施将全面采用英伟达( NVDA-US ) 芯片，消息激励英伟达股价周三(6 日) 收盘喜升逾3%，AMD 则惨崩逾7%。

马斯克在法说会上表示，SpaceX 经过评估后，认为英伟达的Vera Rubin 架构是目前最优秀的AI 运算平台，因此公司未来AI 系统将「完全建立在英伟达平台之上」，双方也将持续深化合作。

他透露，SpaceX 预计今年底AI 运算能力将突破2GW，到2027 年底进一步扩大至接近10GW。公司也计画自明年起部署Starmind 卫星网路，并把英伟达Vera Rubin NVL72 机柜系统同时应用于地面与太空资料中心。

马斯克指出，相较于地面资料中心，太空资料中心不需大量土地，且可利用太空环境降低散热需求，因此具备长期发展潜力。不过，如何将大型AI 伺服器成功送入轨道并完成部署与连线，仍将面临不小的技术挑战。

SpaceX 同时公布最新AI 业务表现。受惠于云端服务合作案，以及Grok 与X 订阅业务持续成长，公司AI 业务营收达26 亿美元，较前一季大增213%，年增247%。

此外，SpaceX 已与Google、Anthropic 签署总额达数十亿美元的资料中心租赁协议，未来将提供AI 运算容量，支援两家公司扩大人工智慧服务。

相较之下，AMD 虽缴出优于市场预期的第二季成绩单，仍难掩市场失望情绪。

AMD 第二季营收115.4 亿美元、调整后每股盈余1.66 美元，均优于市场预估。其中，资料中心营收攀升至历史新高67 亿美元，占总营收比重提高至58%，主要受EPYC 处理器与Instinct AI GPU 出货带动；客户端与游戏事业营收则为38.4 亿美元，年增约6%。

展望后市，AMD 预估第三季营收约130 亿美元(上下浮动3 亿美元)，高于市场预估的125.1 亿美元，意味着年增约41%、季增约13%。

执行长苏姿丰表示，公司下半年营运动能持续增强，EPYC 需求加速成长、Instinct 部署持续扩大，Helios 平台也将开始放量，AI 正推动各项运算需求快速提升。

她指出，AMD 近期已取得多项大型AI 基础设施合作案，包括Anthropic、Meta 及Core Scientific 等客户，并将2030 年CPU 市场规模预估上修至超过2,000 亿美元，目标拿下逾50% 市占率，同时预估明年伺服器业务营收将成长超过70%。

部分华尔街分析师认为，尽管AMD 展望依旧强劲，但市场原本期待公司在AI 芯片业务能出现更快速的成长，因此财测未完全满足投资人对短期爆发力的期待；再加上马斯克宣布SpaceX 将AI 基础设施全面转向英伟达，也进一步打击市场情绪，拖累AMD 股价大幅回落。