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花旗：联想集团首财季业绩远胜预期 AI增长叙事获验证
3 小时前
8月13日消息，花旗发布研究报告称，联想集团（00992.HK）业绩增长强劲，主要得益于基础设施方案业务集团（ISG）的爆发式增长和智能设备业务集团（IDG）的持续领先。报告显示，联想集团毛利率同比提升至16.5%，超出花旗及市场预期，这主要归因于收入结构的优化和ISG业务毛利率的提升。同时，非公认会计准则下，联想集团纯利同比大幅增长176%，达到10.75亿美元，分别较花旗及市场预期高出64%和149%，非公认会计准则净利润率提升至4%。花旗基于分类加总估值法，给予联想集团目标价31港元，对应2028财年预测市盈率约13.6倍，其中IDG及SSG业务估值为10倍市盈率，ISG业务估值为16.7倍市盈率，与行业平均水平相当。花旗维持对联想集团的买入评级，看好其服务器需求的强劲前景及盈利能力，同时认为个人电脑、手机和服务业务将保持稳定表现。
