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中金：超节点重塑国产算力，海外AI高景气延续
5 小时前
中金公司研报指出，至2026年8月14日，SW通信指数及通信设备板块较年初分别上涨36.3%和44.9%，远超大盘。上半年，海外算力链与产业链涨价趋势明显，受全球CSP资本开支增加、Token需求激增、1.6T光模块放量及AI产业链业绩兑现等因素影响，板块表现强劲。中金公司继续看好AI算力成长主线，建议关注两大机遇：一是国产算力，政策将算力提升至国家级基础设施高度，国产大模型不断迭代，超节点推动竞争焦点从单卡性能转向系统效率，建议关注服务器、交换机及液冷等领域；二是海外算力，CSP资本开支与云计算订单保持高景气，AI ASIC加速放量，800G/1.6T及scale-up光互连持续升级，建议关注ASIC、光模块等产业链。
