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中信证券：维持联想集团(00992)“买入”评级 目标价13港元
2025-04-10
中信证券研报预测，全球PC市场有望在2025年下半年迎来复苏。联想集团将因Windows 10停止更新引发的换机潮和AI PC的发展而受益。公司智能设备业务需求逐步恢复，关税影响可控。云业务驱动下，基础设施业务ISG利润率有望提升。同时，SSG业务利润率持续优化，手机业务全球扩展显著。中长期来看，端侧AI应用的普及将助力联想拓展软件与应用领域，开启新的增长阶段。预测联想2025-2027财年调整后收入分别为684亿、749亿、829亿美元。
