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杰富瑞集团：降小米目标价30%至30.45港元 市场对公司预测过高
13 小时前
3月4日消息，杰富瑞集团发布报告称，预计今年对多数智能手机代工商（OEM）来说，存储芯片成本将激增3.6倍。受此影响，该行预测小米-W（01810.HK）智能手机销量将大幅下滑55%，不过销售均价上升31%将部分抵消这一影响。销量削减主要集中在中低端手机，而小米约60%的出货量销售均价低于150美元。该行还预计，小米今年智能手机毛利率将大幅下降7个百分点，至4%的历史低位。此外，该行下调了对小米汽车毛利率的预测，导致对小米今年收入和EBIT的预测分别比市场同业低16%和34%。基于分类加总估算法，该行大幅削减了小米的目标价，从43.36港元降低近30%至30.45港元，并维持“持有”评级，指出市场对公司的预测过高，且记忆体价格对盈利构成下行风险。
