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野村：百度昆仑芯潜力显著 评级升至买入
20 小时前
11月20日消息，野村发布研究报告，将百度美股评级上调至“买入”，目标价由135美元提升至140美元。报告指出，百度旗下的芯片设计子公司昆仑芯增长潜力显著，可被视为国内顶尖芯片设计商。在海外采购先进芯片受阻的背景下，昆仑芯及阿里旗下的平头哥等企业，有望受益于AI需求的强劲增长。百度首次披露，其第三季AI高性能计算设施订阅收入同比增长128%。野村预计，昆仑芯在2025及2026财年的收入将分别达到26亿和54亿元人民币，相当于同期内地AI芯片龙头寒武纪预测收入的约45%，并预测昆仑芯单独估值可达230亿美元。不过，野村也指出，百度的广告业务目前仍显疲软，尽管已采取引入数字人及代理等措施来增加收入来源，但这些举措尚不足以扭转业务下滑的趋势。
