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中信证券：当下迎来平衡港A配比的时机
2 天前
中信证券研报指出，6月以来，市场显著变化为由存量市场转向增量市场。然而，A股中机构偏好的板块表现强劲，已进入高位震荡。相比之下，受价格因素影响的制造板块表现低迷。当前反内卷趋势类似于‘一带一路’的长期战略，增量资金的流入有望激活这些低位板块。同时，港股估值洼地特征再现，配置压力增大，保险资金投资范围扩大成为趋势，南下资金或再升温。中信证券认为，目前是增配港股的良机，而A股中的有色、AI硬件、创新药、游戏和军工等板块将继续轮动，低位制造板块有望在增量流动性和政策推动下持续复苏。
