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华泰证券：A股偏强的逻辑支撑仍在
2025-07-28
华泰证券研报指出，上周A股市场日均成交量显著提升，接近两万亿水平。市场热度主要由新基建需求、海南自贸区及人工智能大会等主题催化维持。当前，交易性资金热度不减，加之政策窗口期临近，预计市场将持续偏强运行，底部抬升，高位震荡，局部活跃度较高。中期展望方面，“反内卷”趋势有望推动A股ROE回升，政策周期转积极、地产周期企稳及增量资金支撑等利好因素支撑估值修复。配置上，建议关注航空装备、风电、游戏、机器人、数字经济等补涨潜力股及中期“反内卷”逻辑品种，如部分化工品和电池。战略层面，建议继续超配大金融、创新药和军工板块。
