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中信证券：右侧趋势品种继续聚焦资源、消费电子、创新药和游戏
2 天前
中信证券研报指出，当前行业选择框架仍聚焦资源、新质生产力与出海。资源股受供给限制及全球地缘动荡预期影响，周期属性向红利属性转变，估值体系将重构，美联储降息资金退潮带来的波动可忽略。中期来看，中国制造业龙头全球化是关键，通过将份额优势转化为定价权和利润率提升，实现超越本国经济基本面的市值增长，打破行情与基本面背离的错误认知。配置上，右侧趋势品种继续关注资源、消费电子、创新药和游戏；左侧配置关注化工和军工。产业趋势方面，近期重点关注AI从云侧向端侧的逻辑扩散。
