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摩根大通：AI相关债券已达1.2万亿美元，超越银行成投资级市场最大板块
5 天前
摩根大通指出，与人工智能相关的债券规模已攀升至1.2万亿美元，跃居投资级市场最大板块。AI企业在美国投资级债券市场的占比，从2020年的11.5%提升至14%，超越了美国银行业板块。在科技等行业，有75家公司紧密关联AI，这些企业发债频繁。由于科技公司现金充裕、净负债率低，其相关债券利差较整体JULI指数窄10个基点。尽管分析师认为，部分信用投资者对AI股票上涨的担忧，从基本面看并不成立，但AI相关股票的抛售仍可能波及信用市场。若公司在偿债前将大量现金用于资本支出或并购，将存在风险。因此，建议跨资产投资组合选择性做空信用违约掉期，作为尾部风险的对冲策略。
