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中信证券：美股AI算力的中短期走向
2025-10-15
中信证券研报指出，当前有利的宏观环境、强劲的微观供应链数据，以及AI战略重要性引发的科技巨头FOMO心理，预计短期内美股AI资本支出（CAPEX）的叙事仍将持续。然而，AI技术和宏观预期的高度不确定性，可能导致市场乐观情绪随时反转。策略上，建议采取‘边走边看’的灵活策略，密切关注宏观预期、科技巨头动向及AI产业进展等核心变量。短期内，需重点关注OpenAI的产品及货币化进展、Gemini 3.0的发布、美股软件与AI货币化指引、科技巨头第四季度财报以及美联储的降息节奏。
