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中信证券：国内具身智能板块总市值已突破3万亿元
2 天前
2025年，具身智能商业化迎来关键节点，尽管面临阶段性瓶颈和下游订单的审慎态度，但产业升级步伐正在加快。这一年，具身智能领域取得多项实际进展：多家头部整机厂商获得超亿元订单，应用主要集中在科教、文娱等领域，工业规模化应用仍需时日。供应链方面，为配合量产，企业正积极布局产能。科技巨头则通过内部研发和外部投资进行多维布局。展望2026年，特斯拉预计发布Optimus V3，机器替代人力的进展值得关注。国产产业链方面，整机厂成为关注焦点，港股成为具身智能企业的“聚集地”，有望出现千亿市值的企业。具身智能模型的突破将取决于数据和算力的规模效应。风险因素包括技术进步、场景发展、政策实施等不及预期。投资策略上，具身智能板块市值已超3万亿，呈现市值规模回归、主题型投资、国产链崛起三大主线。本文内容仅供参考，不构成投资建议。
