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天风证券：全球算力供需缺口或将持续至2026年
2 小时前
天风研究总经理、TMT组长唐海清在天风证券2026年度策略会上指出，当前这场二十年一遇的AI科技产业变革，其核心驱动力在于大规模算力推动的技术进化。谷歌Gemini3大模型的突破验证了这一路径的有效性，而算力需求的指数级增长已成为产业发展的基石。集群规模正从万卡向十万卡、百万卡乃至千万卡迈进，全球算力供需缺口预计将持续至2026年。唐海清还强调，端侧AI正迎来从零到一的爆发节点，科技巨头的布局将重塑终端生态。应用层面目前尚处早期，未来有望迎来爆发。此外，他提到，国内无风险收益率下行将推升科技股估值中枢，具备技术卡位优势的龙头企业或主导未来三年科技牛市。
