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华泰证券A股策略：波动期均衡布局
5 小时前
华泰证券发布的A股策略研报指出，上周A股科技板块波动率显著上升，当前或处于阶段性调整。研报从三方面分析：外部市场方面，韩股或进入“加仓资金收敛、强平增加”阶段，尾部风险上升；产业趋势上，苹果产品涨价引发对利润分配的担忧，但Anthropic的ARR等高频数据显示AI需求依然强劲，且苹果涨价主要影响存储下游的边缘消费电子需求，无需过度忧虑；短期扰动因素方面，美国PCE走高和季末基金风格回归可能带来波动，但油价回落已缓解外部压力，需关注第二季度财报季动向。配置建议上，短期注重再平衡，以红利股为安全垫，科技板块中关注半导体设备、存储和MLCC，同时关注财报有修复潜力的券商等。
