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英伟达业绩指引炸裂，光通信集体反弹
2 小时前
8月27日早盘，光通信板块领涨A股，港股同步走强。26日晚，英伟达公布2027财年第二季度财报，营收达962.21亿美元，同比增长106%，其中数据中心收入占比高达92.5%，超大规模云厂商的贡献超出预期。英伟达预计第三季度营收中值将达到1080亿美元，2028财年营收增长约70%，这一指引远超市场预期。英伟达CEO黄仁勋表示，真实需求增速超过100%，供应仍是增长的瓶颈，云服务行业未完成订单超过2万亿美元，承诺订单翻倍。目前，Vera Rubin已全面量产，本季度将为数据中心贡献两成收入。此前，英伟达股价连续七个交易日下跌，财报公布后市场情绪逆转。英伟达的业绩指引被视为AI算力资本开支的确认函，预计将延长云厂商的采购周期，提升上游光模块等订单的可见度。同时，GPU平台的切换将带动光模块升级，CPO技术将打开新的增长空间。投资机会主要集中在与英伟达供应链深度绑定的环节。不过，由于光通信板块年内涨幅显著，多数公司市盈率已超百倍，高位波动在所难免。后续核心变量包括Vera Rubin的量产爬坡速度及1.6T光模块的放量节奏。
