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华泰证券：全球软件FDE加速，关注国内软件厂商业绩放量
3 小时前
华泰证券研报称，AI时代，软件竞争正从标准化产品转向“产品能力+行业知识+深度交付”并重模式。全球软件厂商正加速向FDE模式转型，国内软件厂商凭借行业知识及客户黏性优势愈发凸显。半年报显示，闭源模型叙事减弱，美股软件估值修复，带动全球软件估值预期改善。同时，国内AI应用代表企业预计在2026年上半年将实现营收加速和盈利改善，实现估值与业绩双提升。华泰证券认为，FDE模式将放大国内软件厂商优势，推动其AI业务从试点验证向正式合同转化，建议关注国内软件厂商全年业绩表现。
