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AI 服务器产能遭钽电容卡脖子，国产替代仍需时日
1 小时前
AI服务器产线因钽电容短缺多次受阻。钽电容是服务器出厂前的关键器件，单机用量从传统服务器的几十颗增至主流AI服务器的两三千颗。当前，钽电容供应面临海外双重约束：全球八成以上钽矿集中在非洲，供给弹性低，2026年初刚果（金）核心矿区塌方导致全球15%钽原料缺失；七成以上高端钽电容产能由海外巨头掌控，其扩产重心不在AI级，且海外云厂商已锁定大量高端产能。此外，供需错配问题，如需求碎片化、信息壁垒、验证周期长等，也推动了钽相关产品价格上涨。国产钽电容正在推进替代，目前处于小批量交付阶段，预计2027年将明显爬坡，2027年末至2028年有望大规模放量。然而，国产钽电容仍面临批量一致性不足、高端钽粉依赖进口等瓶颈。政策正从攻关和验证两端给予支持，但替代过程仍需循序渐进。
