1、存储超级周期下的传导与博弈：A股端侧AI芯片上市公司开启产品调价潮

2、【上市企业热度观测日志】3月5日：佰维存储、中芯国际、中兴通讯霸榜热度前三

3、【财报快解】英力股份：消费电子稳盘，光伏业务增速50%，两大赛道同时跑赢

4、容百科技磷酸锰铁锂纯用方案将上车，2026年迎小批量供应

5、均胜电子与恩力动力达成合作，加码具身智能能源布局

1、存储超级周期下的传导与博弈：A股端侧AI芯片上市公司开启产品调价潮

2025年三季度以来，全球存储芯片市场迎来强势涨价周期，DRAM、NAND Flash等核心存储器件价格大幅攀升，叠加端侧AI技术落地带来的产品升级需求，A股端侧AI芯片上市公司纷纷启动产品价格调整。

从调价动因来看，上游存储成本上涨成为核心推手，而不同企业因产品结构、存储成本占比差异，调价幅度和推进策略呈现显著分化，同时技术创新与供应链布局成为企业应对行业波动、保障盈利的关键抓手。

多重因素驱动调价，存储成本上涨成核心推手

此次A股端侧AI芯片上市公司产品调价，核心诱因是上游存储芯片价格的大幅上涨，据TrendForce集邦咨询预测，2026年一季度传统DRAM合约价环比涨幅达90%~95%，NAND Flash合约价也攀升至55%~60%，且缺货问题进一步加剧了产业链成本压力。不同企业受存储涨价影响程度差异显著，核心取决于产品中存储成本的占比：富瀚微部分IPC芯片因含大容量KGD，存储成本占比高达30%~40%，成为调价的核心标的；而泰凌微、恒玄科技等企业存储芯片占产品成本比重较小，受涨价影响相对有限，调价意愿也较弱。

除了存储成本上涨，行业供需格局改善与产品结构升级成为调价的重要支撑。一方面，智能安防、专业视频等端侧AI核心应用领域的价格战已接近尾声，富瀚微、星宸科技均表示行业内卷或周期性底部已过，价格具备企稳回升基础；另一方面，端侧AI技术发展推动产品算力升级、功能迭代，如富瀚微NVR芯片算力从5TOPS以下向8-10TOPS提升，瑞芯微推出3D架构端侧算力协处理器，产品附加值提升为价格调整提供了合理空间。

此外，供应链其他环节的成本变化也成为调价的辅助因素。富瀚微在调研中表示，晶圆价格虽稳中有降但降幅收窄，封测环节降价已无空间，未来若产能紧张或出现局部涨价，进一步推高企业综合成本；而国科微则因原材料采购价格上涨且供应紧缺，叠加产品售价未及时调整，2025年出现业绩亏损，成为其大幅调价的直接动因。

调价幅度分化显著，核心产品与细分领域各有侧重

从调价幅度来看，A股端侧AI芯片上市公司因业务布局、产品类型不同呈现显著分化，存储相关产品、高算力端侧AI芯片成为调价主力，而存储成本占比较低的消费电子类芯片则调价温和甚至暂未调价，整体调价幅度从数%到80%不等，具体可分为三大梯队：

大幅调价梯队：以存储芯片及配套产品为主，国科微成为此次调价幅度最大的企业，2026年1月发布涨价函，宣布2月1日起对固态存储芯片、SSD主控芯片等全系列产品调价20%-80%，其中企业级SSD及高端DDR适配产品涨幅达80%，成为行业调价的标志性事件。

中幅调价梯队：以存储成本占比较高的端侧AI SoC芯片、边缘计算芯片为主，富瀚微明确各类SoC芯片、边缘计算芯片均有不同幅度提价，且计划对全系列产品统一调升价格，下游客户对提价接受度较高；北京君正则从2025年三季度开始调价，DRAM芯片涨价幅度相对较大，Nor Flash与计算芯片同步调价，消费类存储涨价幅度显著高于行业级产品。

温和调价/暂未调价梯队：以存储成本占比低、产品以轻存储为主的企业为主，泰凌微、恒玄科技因存储成本占比小，暂未公布明确调价幅度，仅表示将根据市场供求综合考量定价；乐鑫科技主要使用Nor Flash，存储占营收比重仅10%左右，选择保持稳定供应与合理定价，暂未启动调价；全志科技则未明确调价计划，仅表示将根据经营需求灵活调整销售策略。

从细分领域调价差异来看，汽车领域受存储涨价影响较小，富瀚微表示汽车领域产品未内置KGD，调价幅度相对温和；专业视频、智能安防领域客户更关注供货稳定性，对提价接受度高，成为企业调价的核心领域；而AIoT领域因毛利水平较低，存储涨价压力较大，企业多采取与客户协商的方式进行小幅、渐进式调价。

调价推进各有策略，技术创新与供应链布局成长期抓手

A股端侧AI芯片上市公司的调价推进并非“一刀切”，而是结合客户需求、市场份额、产品竞争力采取差异化策略，同时通过技术创新、供应链优化、产能布局等方式，保障调价顺利落地并提升长期盈利稳定性，核心推进策略可分为四类：

协商式渐进调价，兼顾客户合作与盈利保障。星宸科技作为全球安防视觉SoC市占第一的企业，凭借“芯片+内置存储”一体化方案的规模优势，与客户友好协商后逐步推进价格动态调整，且未公布统一涨幅，而是根据产品竞争力、市场供需分业务线调整；富瀚微针对AIoT领域低毛利特点，计划与客户沟通后进行合适幅度调价，避免因调价导致客户流失。

分产品分周期调价，锁定核心产品盈利。北京君正将报价有效期从年度/季度调整为月度，根据市场情况实时更新价格，且DRAM芯片优先调价，消费类存储涨幅高于行业级产品，同时通过长期协议锁定晶圆产能，保障销售价格涨幅覆盖成本增长；晶晨股份则在完成前瞻性备货、保障客户需求的基础上，对SoC主力产品逐步上调价格，确保经营可持续性。

技术创新降本，对冲调价压力。多家企业将技术创新作为应对存储涨价、减少调价依赖的核心手段，富瀚微研发AI编解码技术，将相同输入数据压缩至更小体积，降低客户存储成本，同时引入AI ISP、加强低功耗设计提升产品竞争力；为旌科技（非上市公司）则推出AI超倍压缩技术，实现5-10倍近无损压缩，1GB物理存储可实现5-10GB存储效果，从技术层面破解存储成本难题；瑞芯微则通过快速适配多类型存储方案、支持LPDDR5等方式，为客户提供灵活选择，抵消存储涨价对需求的影响。

供应链布局优化，强化定价话语权。星宸科技凭借每年过亿级的KGD采购量，与主流存储供应商长期合作，优先锁产能、争最优价，在存储缺货背景下吸引外挂存储客户转向，提升定价能力；晶晨股份通过多元化渠道布局，实施前瞻性备货，有效抵消存储涨价对需求端的不利影响，2025年四季度营收同比增长34%，为调价奠定基础；泰凌微、恒玄科技则完成海外供应链备份与供应商验证，化解产能短缺与供应链安全风险，保障产品供应稳定性。

结语

短期来看，在存储芯片“超级周期”延续的背景下，A股端侧AI芯片上市公司的价格调整将成为常态，调价幅度将继续与存储成本占比、产品竞争力正相关，具备核心技术、规模优势和稳定供应链的企业，将更顺利地实现成本向下游传导，保障毛利率稳定。富瀚微、星宸科技等企业均表示，行业毛利率有望稳步回升，而国科微通过大幅调价，有望扭转此前因成本与售价倒挂导致的业绩亏损局面。

长期来看，端侧AI技术创新与产品结构升级将成为行业竞争的核心，价格调整只是企业应对短期成本压力的手段，而真正决定企业市场地位和盈利水平的，是其在高算力芯片、存算一体、AI压缩技术等领域的研发能力，以及在智能汽车、机器人、工业AI等新兴领域的市场布局。瑞芯微确立“SoC+协处理器”双轨制战略，晶晨股份加码端侧智能、智能汽车等领域研发，富瀚微推进边缘AI芯片算力升级，均体现了企业向高附加值、高技术壁垒产品转型的趋势。

此外，供应链的韧性与全球化布局将成为企业抵御行业波动的关键。在存储芯片价格周期性波动、地缘政治影响供应链稳定的背景下，提前锁产能、做海外供应链备份、优化库存结构的企业，将在成本控制和产品供应上占据优势。整体而言，此次调价潮既是行业应对上游成本压力的必然选择，也是端侧AI行业从价格竞争向技术竞争转型的重要契机，具备技术创新能力和供应链布局优势的企业，将在行业新一轮发展中占据主导地位。

2、【上市企业热度观测日志】3月5日：佰维存储、中芯国际、中兴通讯霸榜热度前三

3月5日 星期四

观测节点：15:00

数据来源：爱集微VIP频道“上市企业热度排行”

热度总榜TOP20全景扫描

截至今日15:00，根据爱集微自研舆情算法动态更新的“上市企业热度排行”显示，位列前20的企业为：

佰维存储、中芯国际、中兴通讯、京东方 A、华润微、澜起科技、兆易创新、寒武纪、华大九天、北方华创、航天科技、三安光电、航宇微、北斗星通、江波龙、立讯精密、长电科技、士兰微、华海清科、北京君正。

（上市企业热度排行TOP20企业）

（佰维存储热度曲线）

业绩高增长的持续发酵与产业创新成果的密集展示成为今日市场关注核心。佰维存储继昨日20CM涨停后今日再涨8.81%，成交额近180亿元，业绩爆发式增长的逻辑持续吸引资金，热度蝉联榜首。中芯国际获高盛发布研报维持“买入”评级，看好其受益于国内资本支出上行周期，热度稳居第二。中兴通讯在MWC上震撼展示6G沉浸式通信原型、具身智能机器人等，系列创新成果引发市场对通信技术跃迁的遐想，热度冲至第三。

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显著异动追踪

今日 TOP20 中 9 家企业热度排名两位数以上跳升：

北京君正热度上升92名、立讯精密热度上升69名、航天科技热度上升32名、士兰微热度上升28名、航宇微热度上升25名、北斗星通热度上升20名、华大九天热度上升18名、北方华创热度上升11名。

（北京君正热度曲线）

（立讯精密热度曲线）

异动归因：穿透数据背后的新闻事件

爱集微舆情系统“穿透式分析”功能显示，今日市场热度主要围绕 “业绩高增长持续发酵”、“产业创新与战略展示”、“资本运作与重要变动” 以及 “券商研报与板块轮动” 四大主线展开。投资者在追逐业绩确定性的同时，对前沿技术突破与资本层面的新动向保持高度敏感。

1. 业绩高增长持续发酵驱动

公司前期发布的爆炸式业绩持续吸引资金关注，股价与成交额维持高位，成为市场风向标。

佰维存储：昨日因1-2月收入预增超300%而强势20CM涨停，今日热度不减，盘中最高涨幅超16%，收盘上涨8.81%，成交额高达179.55亿元。业绩爆发式增长带来的市场热度仍在持续释放。

2. 产业创新与战略展示驱动

企业在世界移动通信大会（MWC）等国际舞台展示前沿技术与创新产品，直接提升其产业引领者形象。

中兴通讯：在MWC 2026上震撼展示了行业首个基于U6G频段的AI沉浸式通信原型系统，实现3D全感官沉浸式交互；同时携手卓益得推出全球首款具身智能讲解机器人，能在开放环境中长期运行。高级副总裁王翔亦发表“人机共生”主旨演讲，系统阐述公司在具身智能领域的技术路径。系列成果使其成为通信技术跃迁的焦点。

江波龙：在MWC上以“AI存储赋能移动世界”为主题，展示了面向AI移动、AI穿戴等场景的嵌入式集成存储产品矩阵，致力于推动端侧AI存储从“可用”向“好用”演进，产业布局获得市场关注。

3. 资本运作与重要变动驱动

公司通过对外投资、港股IPO申请及核心技术人员的变动，传递战略信号或引发价值重估。

立讯精密：在登陆A股15年后，正式向港交所重新递交上市申请，引发市场对其转型困境与全球化野心的持续讨论。热度上升69名。

兆易创新：企查查显示，杭州微纳核芯电子科技有限公司发生工商变更，新增兆易创新为股东。

澜起科技：发布公告，核心技术人员山岗因病不幸逝世。

北京君正：在互动平台表示，公司512Mb产品已量产爬坡，1Gb暂未规划。产品进展推动股价盘中最高涨超5%，收盘涨2.50%，成交超35亿元，热度飙升92名。

4. 券商研报与板块轮动驱动

权威机构的研报评级、板块整体走强及个股的显著波动，成为资金博弈的重要依据。

中芯国际：高盛发表研报指出，公司管理层对国内半导体资本支出上行周期持乐观看法，无晶圆厂技术迁移将推动此周期发展。高盛维持“买入”评级，目标价134港元。研报催化下，中芯国际热度维持高位。

三安光电：受Micro LED板块整体推动，今日股价强势涨停，涨幅10.03%，热度攀升。

北方华创：今日盘中最高涨幅达5.12%，收盘涨3.89%，成交37.08亿元，作为设备龙头持续受益于国产替代逻辑，热度上升11名。

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3、【财报快解】英力股份：消费电子稳盘，光伏业务增速50%，两大赛道同时跑赢

2026年3月4日，安徽英力电子科技股份有限公司（以下简称“英力股份”）发布2025年度财务报告。公司管理层表示，2025年公司聚焦消费电子结构件与光伏双主业协同发展，通过产能布局优化与客户结构升级实现营收稳步增长，同时积极应对汇率波动与行业竞争压力，整体经营保持稳健态势。

双主业营收稳步增长，消费电子外销占比超七成 财报数据显示，英力股份2025年度实现营业收入22.27亿元，同比增长20.83%；归属于母公司净利润1311.67万元，同比增长27.75%。值得关注的是，公司消费电子结构件分部营收达20.70亿元，占总营收的92.91%，其中外销收入16.18亿元，占消费电子分部收入的78.16%，主要客户包括联宝、纬创、仁宝等头部电子制造企业；光伏业务分部营收1.54亿元，占总营收的6.92%，主要来自组件销售与电站运维。

从区域市场来看，公司外销收入占总营收的72.66%，内销收入占27.34%。外销收入中，北美、欧洲市场贡献突出，主要受益于笔记本电脑结构件需求的持续稳定；内销收入中，华东地区占比达65%，华中地区占20%，主要客户为国内消费电子品牌及光伏项目开发商。

按产品应用划分，笔记本电脑结构件模组贡献营收19.84亿元，占总营收的89.10%，是公司核心收入来源；精密模具营收6954.23万元，占3.12%；光伏组件及电站业务营收1.54亿元，占6.92%。公司在消费电子结构件领域已形成从模具开发到模组生产的全链条服务能力，光伏业务则通过收购华科电工等标的初步构建起组件制造与电站运营的业务布局。

核心产品矩阵：消费电子结构件为主导，光伏业务加速布局 英力股份核心产品围绕消费电子精密结构件展开，以笔记本电脑外壳、键盘支架等金属/塑胶结构件为核心，同时布局光伏组件及电站业务，形成“消费电子+新能源”双主业格局。消费电子结构件采用冲压、CNC加工、表面处理等工艺，具备高精度、轻量化、高耐腐蚀性等特点，产品良率保持在98%以上，主要为惠普、戴尔、联想等品牌的笔记本电脑提供配套。

消费电子结构件作为公司营收支柱，2025年实现营收19.84亿元，同比增长18.52%。公司通过越南工厂布局降低生产成本，同时优化客户结构，联宝、纬创等前五大客户收入占比达89.25%，客户集中度较高但合作稳定性强。产品方面，公司开发的镁合金轻量化结构件实现批量应用，单片成本较传统铝合金降低15%，已进入惠普高端笔记本供应链；塑胶结构件则通过一体化注塑工艺提升生产效率，良率从95%提升至98%。

2025年公司产品突破主要体现在光伏业务领域，通过收购佛山智强光电布局高效光伏组件产能，组件转换效率达23.5%，高于行业平均水平；同时通过收购华科电工获取光伏电站资源，新增装机容量50MW，实现从组件制造到电站运营的产业链延伸。消费电子领域，公司开发的3D玻璃结构件通过客户验证，预计2026年实现批量供货，有望成为新的收入增长点。

管理层表示，2025年公司消费电子结构件产能达1200万套/年，越南工厂产能利用率提升至90%；光伏组件产能达500MW/年，2026年计划扩产至1GW。出货量方面，消费电子结构件出货量980万套，同比增长12%；光伏组件出货量300MW，同比增长50%。

毛利率承压但净利率改善，2026年双主业协同可期 公司2025年综合毛利率为11.10%，同比下降0.52个百分点，主要系消费电子结构件原材料价格上涨及光伏业务初期毛利率较低所致。其中消费电子结构件毛利率11.50%，同比下降0.30个百分点；光伏业务毛利率-1.77%，主要因电站建设初期投入较大。净利率为0.59%，同比提升0.09个百分点，主要得益于管理费用率从3.16%降至3.02%，研发费用率保持2.98%的稳定水平。

展望2026年，管理层预计公司营收将突破25亿元，其中消费电子结构件营收增长15%，光伏业务营收增长50%。消费电子领域，公司将重点拓展折叠屏手机结构件市场，预计新增营收2亿元；光伏领域，计划新增电站装机容量100MW，组件出货量达500MW。长期来看，公司将持续推进“消费电子精密制造+新能源”双主业战略，消费电子领域聚焦轻量化、一体化结构件研发，新能源领域则延伸至储能系统集成，打造新的增长曲线。

4、容百科技磷酸锰铁锂纯用方案将上车，2026年迎小批量供应

3月5日，据人民财讯消息，容百科技披露2026年公司有望实现磷酸锰铁锂纯用方案上车，并进入小批量供应阶段。

容百科技作为国内锂电池正极材料核心企业，主营三元正极、磷酸铁锂、磷酸锰铁锂及钠电材料等产品，广泛配套动力电池、储能电池与消费电池市场。公司长期深耕材料研发与规模化生产，技术积累深厚，客户覆盖主流车企与电池厂商，产业综合实力突出。

2025年以来，公司磷酸锰铁锂业务实现爆发式增长，产品已在BEV、PHEV、商用车、电动工具、3C数码、高端电摩等领域全面量产。目前多家新能源车企纯用方案验证进展超预期，产业化落地节奏持续加快。

此次纯用方案即将上车，将进一步巩固容百科技在新型正极材料领域的领先优势。容百科技表示，届时磷酸锰铁锂将不再局限于掺混路线，而是作为主材独立承担电芯性能，为整车厂提供更高能量密度、更低成本的全新选择。

5、均胜电子与恩力动力达成合作，加码具身智能能源布局

近日，均胜电子表示与恩力动力达成战略合作，加码具身智能机器人领域布局。

均胜电子是全球领先的智能汽车科技解决方案提供商，主营汽车电子、汽车安全、新能源管理三大核心业务，覆盖智能座舱、智能驾驶、BMS电池管理等领域，客户遍及全球主流车企。公司正推进“汽车+机器人”双轮驱动战略，依托技术同源优势，积极布局具身智能核心部件，为本次合作奠定扎实产业基础。

恩力动力作为专精特新企业，专注高比能固态电池研发与量产，在高能量密度、安全性能上具备核心优势。此次合作实现电芯技术与均胜电子系统集成、BMS技术的高效互补，助力产品性能升级。

双方将从产品协同、技术融合、市场共建等维度开展合作，为具身智能机器人提供“电芯+BMS配套+数据服务”的能源系统解决方案。均胜电子表示，未来，双方将迅速组建联合工作团队，推动具体合作项目落地。