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中信证券：晶圆厂先进制程在AI时代的产能需求增量明显
2025-07-28
7月28日，中信证券发布研究报告指出，AI时代对晶圆厂先进制程的产能需求显著增加，美国制裁促使国内先进制程需求回归。国内厂商正奋力追赶，但在设备供应、良率提升及客户拓展上仍面临挑战。报告建议，应重点关注先进制程晶圆代工与国产半导体设备两大细分领域。从供给角度看，中国大陆先进制程晶圆代工厂引领全球产能扩张，建议关注那些能将半导体设备和零部件应用于先进制程及晶圆代工环节的企业，未来有望获得订单突破。从需求角度看，先进制程可能持续紧缺，而成熟制程供需相对平衡。因此，建议投资者关注国内稀缺的先进制程晶圆厂，以及凭借成本效率优势能获取更高市场份额的头部成熟制程晶圆厂。
