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存储墙困局！大摩：AI焦点从算力转向数据效率 2030年新兴存储市场上看230亿美元
11 小时前
摩根士丹利于7月16日发布报告《全球科技：下一代存储创新》，指出AI发展的关键瓶颈正从“计算扩展”转向“存储墙”。报告强调，AI模型对数据量的需求激增，而存储系统的容量、带宽和成本成为系统性限制，导致AI扩展速度受制于存储性能。大摩认为，存储已成为AI基础设施竞争的核心，未来投资逻辑将从GPU等计算芯片向整个存储生态扩散，涵盖先进制程、封装、互连、存算一体及新材料等领域。报告预计，到2030年，Agentic AI将贡献全球DRAM新增需求的26%至77%，云端存储支出将增至4180亿美元，2026年至2030年复合增速约8%。存储在云厂商资本开支中的占比将从2023年的12%提升至2027年的40%。大摩上调澜起科技目标价（H股310→432港元，A股274→377元），并预测不含HBM的新型存储市场规模将从2025年的12亿美元扩大至2030年的230亿美元，若计入HBM，整体市场规模有望达2760亿美元。
