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中信建投：定价回归基本面，把握成长修复窗口
1 天前
中信建投研报显示，7月A股市场整体回调，成长风格遭遇深度调整。其中，上证综指下跌6.4%，创业板指跌幅达23.0%，小盘成长股压力明显；而煤炭、石油石化、银行板块则逆势上涨。随着中报披露及海外科技事件影响逐渐消散，市场定价逻辑重回基本面，科技成长股估值修复机会值得关注。景气度方面，科技制造与工业金属表现突出：存储芯片价格持续上涨，海外云厂商资本开支增加；工业机器人产量同比增长28%，自动化资本开支持续落地；工业金属因库存低位及供给受限，价格得到供需两端支撑。配置建议上，可关注7月超跌但景气度持续上行的科技成长股反弹机会，同时考虑业绩改善确定性强的周期与制造板块。
