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高盛：AI 存储芯片需求被低估，韩国股市仍有 80% 上涨空间
2 小时前
高盛集团亚太区首席股票策略师Timothy Moe对韩国股市持乐观态度，他认为市场严重低估了AI驱动的存储芯片需求周期的长度，因此维持韩国基准股指KOSPI目标点位12000点不变，这一目标点位显示出当前估值具有显著的安全边际。他预测，美国大型科技公司明年的资本支出将超过1.2万亿美元，KOSPI成分股今年的盈利增速预计将达到约360%，尽管到2027年将放缓至约35%，但这一增速趋缓的趋势已被市场所消化。全球数据中心的建设竞赛是支撑这一观点的核心因素，算力的爆发对存储芯片制造商构成利好。目前，KOSPI的预期市盈率仅为5.3倍，约为过去七年均值的一半，如果盈利预测得以实现，12000点的目标并不显得激进。尽管他也提到了竞争对手的崛起和美国数据中心扩张可能面临的政治阻力等风险，但他认为这些因素在未来数年内不足以动摇韩国头部芯片企业在先进制程领域的基本面优势，AI基础设施投资的结构性需求仍将是主导行业走向的关键因素。
