搜索
中信证券：算力、电力相关产业链具备中长期配置价值
8 小时前
中信证券研报指出，近年来，地产和传统基建对投资的拉动作用逐渐减弱，而AI Token的巨大需求为算力长期增长开辟了新空间。中美企业同步增加资本开支，国内算力投入仍有较大提升空间。政策上，“六张网”的实施将带来万亿级算力投资，国产芯片、存储和光通信将迎来大规模国产替代机会。同时，我国电力供给和绿电成本优势显著，绿电直连和源网荷储一体化加速推进，算电协同形成独特产业优势。产业链方面，算力建设显著提升了铜、锡等AI金属的需求，芯片供需紧张向上游原料和下游消费电子传导。此外，算力重资产属性下，IDC REITs不断拓宽资金来源，支撑行业扩产。中信证券预计，工业金属、半导体及终端电子产品价格将持续上涨，算力、电力相关产业链具备中长期投资价值。
