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建银国际：升小米集团目标价至67港元，受惠内地消费补贴
2025-06-02
建银国际发布研究报告称，小米集团第一季度业绩强劲，符合预期，年收入同比增长47%，主要得益于各业务的增长，尤其是物联网业务的强劲表现。对于未来展望，该行预测小米2025年和2026年的智能手机出货量将分别增长5%和8%，物联网业务将分别增长30%和20%，互联网服务将分别增长7%和6%。在电动车领域，该行预计小米2025年和2026年的出货量将达到35万辆和44万辆。报告还指出，小米有望成为政府智能手机和电子产品补贴的主要受益者，其毛利率预计将保持强劲，因为高端产品的市场渗透率正在提高。因此，建银国际上调了小米2025年、2026年和2027年的盈利预测，分别上调8%、5%和9%，并将目标价从65港元升至67港元。该行维持小米跑赢大市评级，并建议关注其新车型YU7的推出。
