2025年，三元锂电池价格快速抬升，市场占有率快速下滑。三元锂电池的市占率从2022年的40%骤降至2025年前三季度的18.5%。

刚果（金）内战爆发，钴价暴涨，重创了三元锂行业。

01 战火重创三元锂

三元锂的三元，指的是电池正极材料中的三种关键金属元素：镍(Ni)、钴(Co)、锰(Mn)。

2025年3月，刚果（金）一纸钴出口禁令，和骤然升级的内战，让全球锂电池产业链，掀起持续剧烈波动。

三元锂电池正极材料中钴成本占比一度突破25%，2024年全球钴矿产量为29.0万吨。

其中，刚果（金）产量22.0万吨，占比达75.86%，为全球第一大钴矿供应国。

2025年年初，钴的价格为16.9万元/吨，此后价格呈现一路上扬态势。9月钴价突破27万元/吨，上涨62.7%。

钴是三元锂电池正极材料的关键组成部分，能有效提升电池的能量密度和稳定性。

然而，中国的钴资源极度匮乏，高度依赖进口。

钴价波动，直接推高了三元锂电池成本。

但真正的危机不是价格，而是供应中断风险。

部分厂商通过库存和印尼钴矿短期缓冲。

但刚果（金）的动荡加速了技术路线逆转：

三元锂电池的市占率从2022年的40%骤降至2025年前三季度的18.5%，而磷酸铁锂电池则凭借81.5%的装车量占比彻底主导市场。

02 安全是最大的豪华

三元锂和磷酸铁锂，哪个更安全？对中国企业来说，毫无疑问是磷酸铁锂。

中国钴资源进口依赖度超60%，而刚果（金）的政局动荡与出口政策变动，使三元锂供应链成为“地缘政治火药桶”。

2025年6月在美国斡旋下，刚果（金）与邻国卢旺达签署了和平协议。

然而，这些协议的关键条款，如立即停止敌对行动，并未被切实遵守，冲突在签署后仍在继续。

2025年10月，刚果（金）政府指责“M23运动”违反停火协议发动袭击。暴力事件频发。

当前刚果（金）的安全形势复杂严峻。

11月7日中国驻刚果（金）大使馆已多次发布安全提醒，明确指出刚果（金）东部的北基伍省、南基伍省、伊图里省、上韦莱省为极高风险地区，提醒中国公民切勿前往，已在当地的中国公民和机构应尽快撤离。

相比之下，磷酸铁锂所需磷、铁资源在中国储量丰富，供应链自主性显著提升。

现在高镍低钴技术（如NCM811）虽将钴含量降至6.5%，但三元锂电池能量密度提升空间见顶。

而磷酸铁锂通过CTP技术、麒麟电池结构创新，体积利用率突破70%，续航里程能增加到800公里门槛。

储能市场爆发，2025年全球储能电池出货量达580GWh，同比增长75%，其中磷酸铁锂因安全性和循环寿命优势占比超90%。而三元锂则被储能行业排除在外。

储能需求成为磷酸铁锂第二增长曲线，进一步挤压三元锂产能空间。

电池产业的竞争，不单单是“能量密度竞赛”，也是“供应链韧性竞赛”。

毕竟要先谈有没有，再谈跑多远。

03 小结

三元锂电池曾凭借能量密度优势，享受十年红利，却因对刚果钴资源的依赖付出代价。

三元锂甚至一度被认为是高端车的标配。

磷酸铁锂，却在资源自主与成本控制中重获新生。

电池行业需要安全。

大家都以为征服电池技术高峰就能赢得未来，但现在发现，确保矿石从地底到工厂的路径不被战火波及中断，才是真正的胜利。