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中银国际：维持小米集团-W“买入”评级 为行业首选 目标价下调至74.4港元
1 周前
中银国际发布研报称，小米集团-W当前估值颇具吸引力，维持其‘买入’评级，但将目标价微调至74.4港元。受手机出货结构变化及国内部分补贴政策暂停影响，小米2025年第二季度营收及净利润预测有所下调。预计小米智能电动汽车及AI等创新业务将在二季度进一步缩减亏损，有望在下半年扭亏为盈。然而，受二期工厂投产进度影响，2025年电动汽车销量预测被下调至40万台。鉴于产能瓶颈及新业务投入，电动汽车业务估值继续采用市销率倍数，2026年每股估值维持在30.4港元。
