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招商证券：8月重点关注AI应用等五大具备边际改善的赛道
2025-08-06
招商证券研报指出，8月短期应重点关注五大具备边际改善潜力的领域：AI应用、AI硬件、非银金融、国防军工及创新药。中长期来看，应以周期为轴心，供需为基准，关注三大趋势。首先，新科技周期下全社会智能化进展，包括大模型迭代、算力基础设施与AI生态完善、AI商业模式落地，及其对消费电子、机器人等领域的赋能。其次，国产替代周期下，国产大模型、AI应用与算力、集成电路产业链自主可控能力的提升。最后，“双碳”周期下，碳中和全产业链的降本增效，涵盖光伏、风电、储能、氢能、核电等领域。此外，电动化智能化趋势下，电动智能汽车渗透率将持续增加。
