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华泰证券：资金及海外地缘扰动大概率为短期情绪冲击，不影响春季行情的向上趋势
2026-01-05
华泰证券表示，节日期间，海外中资股上涨，对投资者情绪产生正面影响。然而，突发的地缘问题可能加剧节前的市场分歧，使得短期市场走势预测难度增加。尽管如此，华泰证券认为，资金流动和海外地缘因素带来的扰动，大概率只是短期的情绪冲击，不会改变春季行情的上升趋势。基于PMI数据改善、市场资金流动性充裕以及政策面的积极信号，华泰证券预计春季行情将持续。从节奏上看，投资者情绪高涨、资金供应充足、经济数据有支撑是已知因素，而AI链业绩验证、潜在降准、地缘问题后续发展等未知因素，将在1月下旬逐渐明朗。在配置策略上，华泰证券建议，短期内主题投资略优于高股息和景气投资策略。具体关注：1.受催化影响的商业航天、人形机器人、国产算力、军工等主题；2.具有潜力和周期性的高股息板块，如港股消费、电力、石油石化等；3.供需双向改善的电池、化工、大众消费等景气策略板块。
