搜索
小摩：上调 IBM 评级和目标价 软件业务料继续推动增长
6 小时前
摩根大通研报显示，IBM在过去十年间成功转型，从硬件和服务公司转变为以混合云和AI为核心、软件为主导的平台。目前，软件业务已成为IBM的主要驱动力，占总收入约45%，却贡献了约三分之二的合并利润。鉴于软件业务具有高利润率、可按比例确认收入、良好的现金转化率及高质量盈利流等特点，能够支撑更高的估值倍数，因此IBM继续向软件领域转型被视为积极举措。摩根大通因此将IBM评级从中性上调至增持，目标价从270美元上调至291美元，表达了对软件业务未来加速增长的信心。
