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中信证券：下半年AI新材料、军工新材料、固态电池、核聚变、氢能等主题有望表现活跃
8 小时前
中信证券指出，2026年下半年，AI新材料、军工新材料、固态电池、核聚变、氢能等主题市场表现有望活跃。建议把握政策、事件、业绩释放等催化带来的交易机会，布局具备高景气度的成长性行业及优质赛道，积极配置相关产业链环节和材料端。其中，AI新材料方面，先进封装材料产能紧缺或延续至2027年下半年，超额收益将来自产业链中最短缺、最难替代、涨价最顺畅的材料节点，建议关注ABF/CBF、CMP、化学品、EMC与玻璃基板五条主线；PCB新材料方面，算力升级驱动PCB材料迭代，M7级以上覆铜板带动PPO、碳氢等特种树脂需求爆发，海外龙头扩产缓慢，国内企业加速替代，预计2026-2027年海外AI树脂市场分别达37亿、71亿元，M9级增长最快，看好绑定高端供应链、具备扩产能力的国产树脂厂商；晶圆制造材料方面，SEMI预计AI驱动全球300mm晶圆厂设备支出2027-2029年达4780亿美元，拉动晶圆制造材料需求，存储进入超级景气周期，长鑫等加速扩产，利好国产材料替代，其中，半导体硅片2026年量价齐升，SUMCO预计AI对12英寸硅片需求占比超10%，成为拉动整体增长的核心动力，国产12英寸硅片替代加速。
