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野村降宁德时代目标价至408元 长期需求稳健惟短期盈利承压
4 小时前
10月21日消息，野村发布报告称，宁德时代(03750.HK)第三季业绩未达预期，维持“买入”评级，但目标价从632元下调至408元。报告显示，宁德时代第三季收入同比增长59%、环比增长12%，达1650亿元，与电池出货量趋势相符。然而，毛利率同比下降5.1个百分点、环比下降2.5个百分点，至20.7%，主要因收入结构变化，国内储能业务占比增加。净利润同比增长15%、环比下降6%，至212亿元，净利率同比下降4.9个百分点、环比下降2.4个百分点，至12.9%，公司认为这主要归因于电池消费税增加、出口增值税退税减少及资产减值亏损上升。野村认为，长期来看，全球电池需求仍具韧性，主要受益于欧洲及其他新兴市场电动车渗透率提升，以及能源安全和AIDC部署推动全球储能需求强劲增长。野村预计全球产能扩张计划将按计划推进。
