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建银国际：维持华虹半导体“跑赢大市”评级 上调目标价至36港元
2025-05-12
建银国际研报下调华虹半导体2025-2027年盈利预测及每股账面价值，原因是新厂折旧增加导致毛利率受影响。然而，工业和汽车市场需求回升，功率器件和MCU需求预计下半年将显著复苏。因此，建银国际上调H股目标价20%至36港元，维持“跑赢大市”评级。华虹半导体Q1收入符合预期，但毛利率和净利润低于预期，新增产能或对利用率和毛利率造成压力。尽管如此，预计2025年产能利用率仍将保持90%以上。
