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交银国际：维持华虹半导体“买入”评级 目标价91港元
1 天前
交银国际发布研报，预测华虹半导体2025年第四季度营收为6.56亿美元，毛利率为13.6%。同时，调整了2025至2027年的收入及毛利率预测，并将目标价微调至91港元，维持买入评级。报告指出，华虹半导体2025年第三季度营收符合预期，毛利率超预期，且自2025年第二季度以来毛利率持续上升。九厂一期产能增加，预计2026年年中达到每月6至6.5万片，年底完成近8万片产能建设。产品平均售价环比提升超5%，各平台需求同比改善，存储器市场下游需求旺盛，PMIC产品受AI服务器影响，收入同比增长超32%。管理层或继续调整价格，五厂交易预计在2026年8月前完成交割。
